电动汽车 (EV) 的销量一直在飙升，预测未来十年销量将呈指数级增长。因此，蔚来（NIO）和特斯拉（TSLA）等电动汽车股票一直在飙升。
通用汽车 (GM) 和福特 (Ford) 等传统汽车制造商也加入了行动，而现在 Rivian (RIVN) 和百度 (BIDU) 等科技公司也加入了竞争。
在成为 2020 年表现最好的行业之一之后，电动汽车 (EV) 行业在 2021 年增加了这些收益，尽管波动性要大得多。
2021 年，KraneShares 电动汽车和移动 ETF ( KARS )上涨了 22%，略低于标准普尔 500 指数年初至今 25% 的涨幅。相比之下，KARS 在 2020 年上涨了 80%，而标准普尔 500 指数上涨了 16%。
然而，2022 年确实带来了一些电动汽车行业的逆风。一个主要挑战将是美联储的鹰派立场和短期利率上升导致成长股外流。
该行业面临的另一个挑战是供应链问题，关键零部件短缺导致产能低于产能。许多公司还必须重新配置他们的生产和组装，以应对电动汽车的增加以及开发新的供应链。
当然，也有可能一些新的电动汽车发布无法与公众联系并产生足够的需求。
尽管如此，该行业表现优异的原因有很多，并且有理由看好其长期前景。主要因素是电动汽车的销量预计将在未来十年内急剧增长，并最终取代燃油汽车成为主要的交通工具。
这延续了过去十年开始的趋势。根据国际能源署的数据，2010 年全球道路上行驶的电动汽车不到 100,000 辆。2021 年，道路上行驶的电动汽车超过 1100 万辆。到2030年，预计将接近1亿。
一、电动汽车作为新兴产业的无限机会
这种增长意味着电动汽车市场的公司将拥有巨大的机会，这就是为什么我们看到特斯拉 ( TSLA )和NIO ( NIO )等电动汽车领导者飙升的原因。这两家公司目前是领先的电动汽车公司，拥有忠实而忠实的追随者，并且已经展示了每周生产和交付数千辆汽车的能力。
另一个发展是，许多传统汽车公司正在为这一新现实定位，最显着的例子是通用汽车 ( GM )和福特 (Ford) ，它们正在大力投资电动汽车生产能力，并在接下来的几年中推出全新的产品阵容。
甚至科技公司也加入了这场游戏，据报道，苹果公司 ( AAPL )正寻求在未来几年推出其自动驾驶电动汽车。百度（BIDU）已与吉利（GELYY）合作做同样的事情。
除了传统汽车公司和财力雄厚的科技公司之外，还有几家初创公司也在尝试参与竞争，例如Rivian ( RIVN ) 、Lucid Motors ( LCID ) 、Lordstown Motors ( RIDE ) 、Fisker ( FSR )和Nikola ( NKLA) ) 。尽管这些公司没有收入，也没有直接的盈利途径，但其中许多公司的股价仍然很高。
大多数情况下，这些公司仍主要处于原型阶段，而少数公司正在投资建设生产设施或与其他公司合作进行制造。在通货膨胀和供应链受限的环境中，这肯定会具有挑战性。他们如何处理这项昂贵而复杂的任务，最终将决定这些公司的命运。
二、电动汽车的占有率不断提高
据彭博社报道，2020 年电动汽车销量为 560 万辆，预计 2030 年将售出 3000 万辆。这种增长背后的主要推动力是成本下降和汽车性能的提高。推动需求的其他因素是汽油价格上涨和电动汽车性能的提高。
许多电动汽车已经比配备内燃机 (ICE) 的汽车更快、更高效。此外，电动汽车的续航里程也在不断改进。目前，大多数电动汽车的续航里程为 200 英里，足以满足 80% 的家庭的需求。
然而，仍然存在一些挑战，例如充电站数量有限、寒冷天气对电池性能产生不利影响，以及为电动汽车电池充电所需的时间。
然而，与任何新技术一样，这些挑战正在稳步克服。下一代电动汽车预计可行驶 400 英里。充电站正在迅速建设以满足这一需求。此外，正在改进电池技术以增加充电时间。
由于这些改进，预计电动汽车将在未来 5 年内达到一个“交叉点”，届时它们将比汽油动力汽车更便宜、功率更大、续航里程更长。
此外，随着产量的增加，由于规模经济和网络效应，单位成本将进一步下降。电动汽车的生产成本最终将低于汽油动力汽车，而最昂贵的部件是电池。电池成本也在以惊人的速度下降，即使在汽车停止工作后，它们也会保留一些剩余价值。
三、政府对电动汽车的支持
电动汽车股票在 2021 年初上涨的原因之一，是美国民主党赢得了对总统、众议院和参议院的控制权。
这引发了人们希望拜登总统能够通过他竞选的措施，例如扩大公共充电网络、增加对电动汽车购买的补贴以及对研发的税收抵免。然而事实证明，这比预期的要困难得多，因为国会的利润空间很小，这赋予了财政上较为保守的成员过度的权力。
因此，在基础设施法案中为电动汽车分配了一些资金。75 亿美元用于电动汽车充电基础设施，另外 50 亿美元用于购买低排放和无排放公交车。
另有 650 亿美元用于清洁能源发电。该法案还包括 1,100 亿美元用于升级道路、桥梁和其他基础设施，这将使所有类型的车辆受益。
虽然 Build Back Better 法案的命运仍然不确定，但它在电动汽车政策方面更加慷慨。最值得注意的是，该法案包括将税收抵免从 7,500 美元增加到 12,500 美元。补贴对公司、美国制造业和拥有工会劳动力的公司更为慷慨。
有人希望该法案将与基础设施法案一起获得通过，但这些希望已经消退，因为参议员乔·曼钦 (Joe Manchin) 由于担心通货膨胀而仍然反对。随着参议院谈判的继续，仍有可能在 2022 年通过较小版本的 BBB 法案。
据摩根士丹利称，到 2030 年，BBB 法案的通过可能会增加 700 万辆电动汽车上路。
四、中国市场的电动汽车发展
目前，中国是全球最大的电动汽车市场。在很大程度上，这反映了政府寻求减少排放以改善环境的政策。因此，中国政府提供了各种激励措施，包括退税、税收抵免和更快的车辆登记审批时间。
在供给方面，中国政府直接投资了多家电动汽车企业，并向其他企业提供低息贷款。此外，出于包括就业在内的战略原因，政府认为拥有国内电动汽车制造商很重要。
中国政府还为电池的制造和生产制定了标准，以确保它们可以在不同的汽车之间互换。如果公司倒闭，这可以减少任何浪费的投资。政府也在充电基础设施上投入大量资金。
这些努力取得了一些成功。蔚来 (NIO) 、小鹏 ( XPEV )和Li Auto ( LI ) 的销量正在增长，这些公司的估值已经达到数十亿美元。他们甚至有望在未来几年开始在国外市场销售汽车。
蔚来 (NIO) 、小鹏 ( XPEV )和Li Auto ( LI )的股票在美国交易所上市，并在去年飙升。虽然这些是早期的领导者，但中国仍有近 500 家电动汽车初创公司仍处于产品开发阶段。
五、电动汽车的产业链机会
对于想要投资电动汽车行业的人来说，参与行业发展最直接的方式是购买电动汽车制造和销售公司的股票。然而风险在于随着市场的成熟竞争将加剧，部分电动汽车企业将无法生存。
为避免这种风险，投资者可以选择使用广泛的 EV ETF 进行多元化投资，例如KraneShares Electric Vehicle and Mobility ETF (KARS)或Global X Autonomous and Electric Vehicle ETF ( DRIV ) 。
另一种选择是投资那些帮助开发电动汽车所需基础设施的公司，例如充电站股票。与今天的加油站类似，电动汽车将需要一个分布式充电站网络。
这将需要大量的前期投资，但随着越来越多的电动汽车上路，它将在未来带来回报。然而，缺乏充电基础设施将阻碍该行业的发展。一些开发充电基础设施技术的公司是Blink Charging ( BLNK )和Beam Global ( BEEM ) 。
另一个相邻的机会是投资于专注于电池技术的公司。电池是电动汽车中最重、最昂贵的部件。一些电动汽车制造商选择制造他们的电池，例如特斯拉 (TSLA) ，而另一些则外包给像QuantumScape ( QS )这样的公司。
虽然不确定哪家电动汽车公司将成为赢家，但随着电动汽车市场的增长，对更好电池的需求肯定会增加。
投资电池公司面临与投资电动汽车相同的挑战。然而，投资者可以相信，无论哪家电池公司表现最好，用于制造电池的原材料，如锂、镍和钴，需求都会增加。开采这些金属的一些领先公司是Albemarle ( ALB ) 、FMC ( FMC ) 、Rio Tinto ( RIO )和Vale ( VALE ) 。
六、值得关注的 5 只电动汽车股票
1、通用汽车 ( GM )
2020 年通用汽车 ( GM )宣布正在加快其电动汽车计划的时间表。到 2025 年，它将推出 30 款新的电动汽车车型，并在电动汽车和自动驾驶技术上投资 70 亿美元。
在电动汽车行业，通用汽车 ( GM )几乎就像一只价值股，其远期市盈率为 8.3，预计 2021 年汽车销量将接近 300 万辆，其中电动汽车约为 100,000 辆。
通用汽车 ( GM )近期表现不佳的原因之一是供应链问题，这将生产限制在了满负荷的 65% 左右。然而，通用汽车 ( GM )公司认为，危机最严重的时期已经过去，生产应该会在 2022 年底的某个时候恢复满负荷生产。
通用汽车 ( GM )被POWR 评级评为 C ，相当于中性评级。鉴于其低市盈率和市盈率，尤其是与其他电动汽车股票相比，通用汽车 ( GM )的价值为 B 并不奇怪。
通用汽车 ( GM )还具有 B 值，这与其 0.7 的低 PS 比率和远期市盈率一致。分析师也看好该股，因为通用汽车 ( GM )的共识目标价为 74 美元，最高估计为 90 美元。此外，13 位分析师中有 11 位对通用汽车 ( GM )股票给予买入评级。
2、福特 ( Ford )
随着 Mustang Mach-E 和电动 F-150 获得好评如潮和强劲的预售，福特 ( Ford )正在电动汽车行业掀起波澜。鉴于其在美国的工会劳动力和生产，福特 ( Ford )也将成为通过 BBB 法案的最大受益者之一。
福特 ( Ford )公司的上一份收益报告显示，尽管供应方面存在一些挑战，使其工厂无法满负荷运转，但福特 ( Ford )的表现还是不错的。
在第三季度，福特 ( Ford )的收益和收入大幅超过预期。福特 ( Ford )公司还第二次上调了指引。福特 ( Ford )还持有 Rivian (RIVN) 的重要股份，并从其最近的收益中受益。
福特 ( Ford )处于有利地位，因为其传统业务是摇钱树，用于建立其电动汽车细分市场。这使福特 ( Ford )处于一个更好的位置，特别是因为许多电动汽车初创公司，依赖于通过债务或发行股票来获得资金增长，这会侵蚀每股收益。
鉴于其具有吸引力的估值，包括 10.5 的低预期市盈率，福特 ( Ford )的价值为 B 也就不足为奇了。
福特 ( Ford )也有一个代表情绪的 A 和一个代表质量的 B。这些因素反映在华尔街对该股的评估中，因为 15 位分析师中有 11 位给予买入评级。对于 2022 年，他们还预测，在经济强劲和产量增加的情况下，盈利将增长 35%。
3、特斯拉 ( TSLA )
特斯拉 ( TSLA )目前是电动汽车的市场领导者。去年，电动汽车的销量为 280 万辆。其中，特斯拉 ( TSLA )的销量为 70 万辆，预计 2022 年销量将增加 40%。
特斯拉 ( TSLA )在 2021 年的另一个里程碑是其在德克萨斯州、德国和中国的新生产设施继续扩大生产规模。这是一项了不起的成就，因为特斯拉 ( TSLA )多年来一直在为这项任务苦苦挣扎，甚至一度导致股价下跌 40%，预计这将成为众多新兴竞争对手的主要挑战。
尽管许多人认为特斯拉 ( TSLA )被高估了，因为其市值超过 1 万亿美元，但特斯拉 ( TSLA )显然是电动汽车领域的领先者。
此外，鉴于其车辆已经在生成数据并帮助其神经网络改进，因此它在自动驾驶方面处于领先地位。鉴于其资源和首席执行官埃隆·马斯克 (Elon Musk) 过去的成功，特斯拉 ( TSLA )不能被排除在外。
4、百度（BIDU）
与 AAPL 类似，百度（BIDU）是另一家正在寻求进军电动汽车行业的科技公司。百度（BIDU）的主要业务是中国的互联网搜索和在线营销解决方案。
百度（BIDU）一直在利用其搜索业务的收益投资其他高增长领域，如云计算、人工智能和自动驾驶汽车 (AV)。
虽然有人猜测百度会将其自动驾驶软件授权给其他原始设备制造商 (OEM)，但百度（BIDU）正通过与中国跨国汽车公司吉利 ( GELYY )的合作开始制造汽车。
合资公司将使用百度（BIDU）的自动驾驶软件，并结合吉利的电动汽车模块化平台进行设计。它降低了没有制造经验的BIDU的前期生产成本。对吉利而言，产量将增加，而百度（BIDU）将为扩大生产贡献资金。
在试点测试中，百度（BIDU）的自动驾驶汽车在无事故旅行和导航道路危险方面取得了成功。投资者对百度的这一举措充满热情，因为百度在其 AV 技术商业化方面迈出了下一步，股价在宣布后不到一个月内上涨了 35%。
从那以后，百度（BIDU）的股票放弃了所有这些收益，甚至更多。主要原因是中国政府出于对市场力量和用户隐私的担忧而对科技公司进行打压。
虽然这仍然是一个风险，但它也可能是一个以折扣价购买股票的机会，特别是因为百度（BIDU）的核心业务仍然有利可图，并且它提供了对包括电动汽车在内的各种增长类别的敞口。
该POWR评级率BIDU一个C这相当于一个中性评级。百度（BIDU）的价值为 B，与其非常低的市盈率一致。
总的来说，POWR Ratings 系统在 8 个不同的级别上对百度（BIDU）进行评级。除了我们上面所说的之外，我们还为百度（BIDU）提供了稳定性、情绪、增长、价值和行业等级。
5、蔚来（NIO）
自 2020 年 3 月牛市开始以来，蔚来（NIO）是市场上和电动汽车中表现最好的股票之一。 在此期间，标准普尔 500 指数上涨了 116%，而蔚来（NIO）则上涨了 1300% 以上。然而，该股较 2021 年 2 月的高点下跌了 50% 以上。
这种巨大波动有几个驱动因素。在上涨期间，由于两家公司的产品因其设计而广受欢迎，并且由富有远见和魅力的 CEO 掌舵，因此蔚来（NIO）公司的股票被认为是“特斯拉的中国”。因此，许多投资者认为，蔚来（NIO）公司将有与 TSLA 类似的轨迹。
然而，这种看涨的乐观情绪在 2021 年的大部分时间里都被打断了。一个主要因素当然是短期利率走高，这导致 TSLA 等高倍增长股票流出。另一个因素是上述对中国企业的打击，使投资者的情绪降温，并导致所有中国股票重新面临风险。
这些都是投资者需要考虑的突出风险，但是蔚来（NIO）公司在运营方面做得非常出色。蔚来（NIO）不断增加产量，并将在未来几年推出各种类别和不同价格范围的新车型。中国政府也有可能继续为蔚来（NIO）等国内电动汽车公司提供额外支持。